Έχουμε αναφερθεί στο βαθμό συσχέτισης (correlation) δύο μεγεθών/κατηγοριών/δεικτών για να δείξουμε κατά πόσο τα δύο αυτά μεγέθη κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση ή όχι. Υπενθυμίζουμε ότι η μέτρηση αυτή λαμβάνει μετρήσεις από το 1 μέχρι το -1, με το 1 να σημαίνει ότι κινούνται απολύτως προς την ίδια κατεύθυνση.
Ο βασικός λόγος που πρέπει να γνωρίζουμε τη συσχέτιση μεταξύ των διαφόρων μετοχών και άλλων περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου μας είναι για να γνωρίζουμε την ανθεκτικότητά του σε περίπτωση διόρθωσης των τιμών. Δεν έχει νόημα να διακρατούμε π.χ. μετοχές που πάνε όλες μαζί επάνω ή κάτω ταυτόχρονα, καθώς έτσι, μεταξύ άλλων, περιορίζουμε και τη δυνατότητα αναδιάρθρωσης του χαρτοφυλακίου μας σε μια υποχώρηση των τιμών.
Στο «διά ταύτα», για εκείνους που ενεργοποιούνται στην αγορά των ΗΠΑ, σημειώνω ότι η χαμηλότερη συσχέτιση με το σύνολο των μετοχών στις ΗΠΑ, εμφανίζεται στον κλάδο των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας (XLU συσχέτιση 0,39). (Στοιχεία, επεξεργασία: Seeking Alpha). Υπερτονίζω ότι αυτό δεν σημαίνει ότι πρέπει να τρέξουμε να επενδύσουμε στον κλάδο, ο οποίος, παρεμπιπτόντως, κατέγραψε και τη δεύτερη χειρότερη επίδοση στις κλαδικές αποδόσεις του 2017 στις ΗΠΑ, αλλά πρέπει να γνωρίζουμε ότι η χαμηλή συσχέτιση αναδεικνύει και τις περισσότερο ανθεκτικές μετοχές σε μία διόρθωση.
Νίκος Καυκάς
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή, ή προτροπή για αγορά ή πώληση των αναφερομένων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται, βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, καμία διασφάλιση δεν δίνεται ότι είναι ακριβείς ή πλήρεις και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
