Τα Defi Options Vaults (DOV) προσελκύουν το ενδιαφέρον των επενδυτών, όχι μόνο των επενδυτών λιανικής Defi αλλά πλέον και των θεσμικών επενδυτών λόγω των πολύ ανταγωνιστικών αποδόσεων. Τα DOV είναι ιδιαίτερα δελεαστικά καθώς παρά την πολυπλοκότητα των εφαρμογών που αναπτύσσουν, παραμένουν πολύ απλά για τους επενδυτές. Οι επενδυτές τοποθετούν τα ψηφιακά στοιχεία σε «θησαυροφυλάκια» τα οποία αναπτύσσουν διαφορετικές στρατηγικές δικαιωμάτων προαίρεσης. Πριν από τα DOV, οι στρατηγικές δικαιωμάτων προαίρεσης ήταν διαθέσιμες μόνο σε διαπιστευμένους επενδυτές μέσω εξω-χρηματιστηριακών συναλλαγών (OTC) ή σε ανταλλακτήρια δικαιωμάτων προαίρεσης όπως το Deribit.
Οι στρατηγικές που έχουν αναπτυχθεί μέχρι στιγμής είναι αγορασμένα δικαιώματα πώλησης σε ορισμένη τιμή και δικαιώματα προαίρεσης αγοράς - παρέχοντας αποδόσεις που κυμαίνονται μεταξύ 15–50%. Επιπλέον, διανέμονται πολλές φορές και κρυπτονομίσματα που αφορούν τα αποκεντρωμένα πρότζεκτ, παρέχοντας ακόμη υψηλότερη απόδοση για τους χρήστες.
Από την άλλη πλευρά, οι market makers ανταγωνίζονται για να αγοράσουν αυτές τις επιλογές από τα θησαυροφυλάκια. Πληρώνουν εκ των προτέρων το ασφάλιστρο για αυτές τις επιλογές και έτσι παρέχουν την υψηλή βασική απόδοση. Μέχρι σήμερα η πηγή απόδοσης για τα πρωτόκολλα Defi ήταν οι συμβολικές ανταμοιβές των χρηστών τους με κρυπτονομίσματα που εκδίδει το κάθε πρωτόκολλο. Το πρόβλημα εδώ είναι ότι η απόδοση είναι σε μεγάλο βαθμό αντικατοπτρίζεται στην ζήτηση που έχει ένα κρυπτονόμισμα - και φυσικά στον πληθωρισμό αυτού καθώς αυτά διανέμονται δωρεάν στους παρόχους ρευστότητας.
Η βασική απόδοση από τα DOV δεν βασίζεται καθόλου σε ανταμοιβές από τα κρυπτονομίσματα των πρωτοκόλλων. Τα DOV αποκομίζουν κέρδη από την υψηλή αστάθεια του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου και διοχετεύουν αυτήν την απόδοση μέσω της πληρωμής ασφαλίστρων δικαιωμάτων προαίρεσης.
Αυτή η οργανική απόδοση είναι το κλειδί που λείπει για μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα και επεκτασιμότητα των αποκεντρωμένων χρηματαγορών Defi. Στην αγορά των επιλογών κρυπτονομισμάτων οι βασικές επιλογές παραμένουν το BTC και το ETH, τα οποία είναι τα μόνα κρυπτονομίσματα που προσφέρονται στο Deribit. Τα βιβλία παραγγελιών Deribit χρησιμεύουν ως ο βασικός τόπος διεξαγωγής ρευστότητας για BTC και ETH και αυτό αντανακλάται και στις εξωχρηματιστηριακές αγορές, όπου οι επιλογές εκτός BTC και ETH δεν έχουν ρευστότητα.
Οι εφαρμογές Defi πετυχαίνει να δίνει ζωή στις επιλογές των Altcoins όπου οι κεντροποιημένες αγορές έχουν αποτύχει. Τα DOV προσφέρουν ήδη ρευστότητα για τα ALGO, LUNA, AAVE, AVAX και πολλά άλλα
Το πιο σημαντικό, η εμφάνιση των θησαυροφυλακίων Altcoin σε DOV θα δώσει στους κατόχους όλων των κρυπτονομισμάτων μια βιώσιμη εναλλακτική πηγή υψηλών αποδόσεων, εκτός από την απλή κατοχή.
Τα αποκεντρωμένα πρωτόκολλα που αξίζει να μελετήσετε;
Ribbon.Finance: Από τα πρώτα λειτουργικά πρωτόκολλα DOV. Έχει αναπτυχθεί στο Ethereum με σχεδόν 200 εκατομμύρια δολάρια κλειδωμένα σε ρευστότητα κυρίως σε WBTC και ETH. Προσφέρουν επίσης AAVE, AVAX & STETH. Το Ribbon χρησιμοποιεί Opyn και Airswap για διακανονισμό και το Gnosis για on-chain δημοπρασίες.
Thetanuts.Finance: Ένα ανερχόμενο DOV πρωτόκολλο που επικεντρώνεται στη διαλειτουργικότητα μεταξύ πολλών blockchain, είναι προς το παρόν διαθέσιμο σε Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon, Fantom και Avalanche. Εκτός από τα θησαυροφυλάκια WBTC και ETH, είχαν μεγάλη ώθηση για τα Altcoins, έχοντας ξεκινήσει ένα θησαυροφυλάκιο ALGO 10 εκατομμυρίων δολαρίων και ένα θησαυροφυλάκιο LUNA 2 εκατομμυρίων δολαρίων. Επί του παρόντος επίσης προσφέρει τα κρυπτονομίσματα ADA και BCH με BOBA, ROSE και NEAR στα σκαριά.
