Ένα από τα χειρότερα εξάμηνα στην ιστορία του ελληνικού χρηματιστηρίου ήταν αυτό που ολοκληρώθηκε χθες, καθώς όσα διαδραματίστηκαν σε ταχύτητα και ένταση ίσως δεν έχουν προηγούμενο, ενώ βεβαίως παρόμοια εικόνα επικράτησε και σε όλες τις διεθνείς αγορές. Ήταν ένα εξάμηνο εξαιρετικά πυκνών εξελίξεων, με την κρίση του κορονοϊού να δεσπόζει και να αλλάζει το status quo δεκαετών σε οικονομίες, κοινωνίες, κατανάλωση, επιχειρηματικότητα και αγορές.
Ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α. υποχώρησε το πρώτο εξάμηνο σε ποσοστό 30,30%, ο FTSE 25 είχε απώλειες 32,8%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε σε ποσοστό 58,87%, αποτελώντας το μεγάλο βαρίδι της αγοράς, παρά την αντίδραση που έχει πραγματοποιήσει τον τελευταίο ενάμιση μήνα. Παράλληλα, από τη συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς χάθηκαν αυτό το εξάμηνο 17 δισ. ευρώ, όταν σε όλη την «κούρσα» του 2019 το κέρδος ήταν 16,5 δισ. ευρώ.
Η κρίση του κορονοϊού ήρθε να διακόψει απότομα το momentum ανόδου της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς που με απόδοση περί το 50% το 2019, ήταν η πρώτη αγορά παγκοσμίως, φτάνοντας μάλιστα τον πρώτο μήνα του 2020 στο όριο των 950 μονάδων και στα υψηλά 5ετίας.
Ο Γενικός Δείκτης, από το υψηλό πενταετίας των 949,20 μονάδων που βρέθηκε στις 24 Ιανουαρίου 2020 έπεσε στις 469,55 μονάδες στις 17 Μαρτίου, καταγράφοντας πτώση 48,14%, στην ταχύτερη πτώση στην ιστορία της ελληνικής αγοράς, που ήρθε μέσα από έναν πρωτοφανή πανικό ρευστοποιήσεων. Το ίδιο διάστημα, δηλαδή από τις 24 Ιανουαρίου έως τις 17 Μαρτίου ο τραπεζικός δείκτης ισοπεδώθηκε σε ποσοστό 65,23%!
Έκτοτε η αγορά καταγράφει αντίδραση ανοδικής διόρθωσης και μερικής τακτοποίησης, ακολουθώντας τη γενικευμένη ανοδική κίνηση των παγκοσμίων χρηματιστηριακών αγορών. Και πάλι όμως, το Χ.Α. υστερεί καταφανώς έναντι των διεθνών αγορών, οι οποίες μάλιστα πριν από τη διόρθωση της περασμένης εβδομάδας, έφτασαν σε απόσταση αναπνοής από τα επίπεδα που είχαν την προ Covid -19 περίοδο. Ο Γ.Δ. έχει αντίδραση περί το 35% από τα χαμηλά του Μάρτη, όμως υπολείπεται πάνω από 300 μονάδες από τα υψηλά του Ιανουαρίου ή ποσοστό 33%.
Τράπεζες
Οι τράπεζες λοιπόν βρέθηκαν στο καναβάτσο το πρώτο εξάμηνο του 2020, με την Alpha Bank να βρίσκεται στην κορυφή των πιέσεων χάνοντας 65,6% της αξίας της, με δεύτερη την Εθνική που υποχώρησε κατά 58,7%, τρίτη τη Eurobank με -55,7%, τέταρτη την Πειραιώς με -47,5% και πέμπτη την Attica Bank που είχε απώλειες 46,8%.
Οι αποδόσεις στον FTSE 25 – Πρωταθλήτρια η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή
Στον Large Cap, αξιοσημείωτη είναι η κόντρα κίνηση απέναντι σ' όλη την αγορά που έκανε η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή, η οποία ξεχωρίζει στο ταμπλό με άνοδο 25,5%. Πρόκειται για τη μοναδική μετοχή στις 25 του FTSE που κινείται σε θετικό έδαφος το 6μηνο. Μάλιστα, την Παρασκευή 29 Μαΐου βρέθηκε στα 10,20 ευρώ, που είναι υψηλά σχεδόν 13 ετών, πλησιάζοντας την τιμή εισαγωγής (στα 11 ευρώ), με την αποτίμησή της να παραμένει σταθερά πάνω από 1 δισ. ευρώ. Αξίζει να σημειωθεί πως στις 16 Μαρτίου 2020, μέσα στη «φωτιά» των πρώτων ημερών της κρίσης, η μετοχή έπεσε στα 5,44 ευρώ (χαμηλά 52 εβδομάδων), όμως έκτοτε κερδίζει άνω του 70%.
Δεύτερη πιο ανθεκτική μετοχή στον Large Cap το εξάμηνο ήταν ο ΑΔΜΗΕ που είχε πτώση μόλις 1,9%, ακολουθούμενος από την Σαράντης που υποχώρησε μόλις κατά 3,8% πιστοποιώντας επίσης τη (διαχρονική) ανθεκτικότητά της, ενώ η ΕΥΔΑΠ με απώλειες 7,7% είχε επίσης πολύ αξιόπιστη συμπεριφορά. Καλύτερη συμπεριφορά έναντι του Γ.Δ. είχαν επίσης μετοχές όπως Jumbo (πτώση 13,7%), ΟΤΕ (-15,8%), ΔΕΗ (-16,5%) και ΓΕΚ Τέρνα (-20,1%).
Στον αντίποδα, στην κορυφή των απωλειών το 6μηνο βρέθηκε λόγω της κρίσης στις αερομεταφορές και τον τουρισμό η Aegean Airlines χάνοντας 52,6% της αξίας της, έπειτα από μια επί σειρά ετών αξιόπιστη συμπεριφορά, που την είχε φέρει πάνω από τα 9 ευρώ τον περασμένο Ιανουάριο. H μετοχή του Τιτάνα είχε απώλειες 43,9%, ενώ η πετρελαϊκή κρίση και το αρνητικό ρεκόρ 18 ετών στις τιμές του πετρελαίου έφεραν μεγάλη πτώση 40,2% στη μετοχή της Motor Oil. Η Ελλάκτωρ υποχώρησε κατά 37,1%, η Viohalco -35,6%, ΕΛΠΕ -32,2%, ΕΧΑΕ -31,6% κ.ο.κ.
Mid Cap
Στη μεσαία κεφαλαιοποίηση, αξίζει μνείας η ανθεκτικότητα της Κρι Κρι (+0,7% το 6μηνο), η οποία όλα τα τελευταία χρόνια έχει άκρως αξιόπιστη συμπεριφορά, φτάνοντας στις 9 Ιουνίου 2020 στο ιστορικό υψηλό των 6,10 ευρώ. Εξαιρετική επίδοση – τηρουμένων των αναλογιών – έχει και η Παπουτσάνης που κερδίζει 5,8% το 6μηνο, «χτίζοντας» πάνω +71,3% που είχε το 2019, στο +200% του 2018 και στο +30% του 2017.
Απολύτως ανθεκτική και η Profile με απώλειες μόλις 2% το 6μηνο, η Quest Συμμετοχών με απώλειες μόλις 5,1%, η Πλαστικά Θράκης -7,2% και η AVAX -9,6%. Στον αντίποδα, στην κορυφή των απωλειών βρέθηκαν η Intralot που υποχώρησε κατά 61,2%, η MLS έχασε 60,7%, η Ικτίνος -43,3% (έχει τεράστια έκθεση στην Κίνα όπου χτυπήθηκε από τον κορονοϊό), η Intracom Holdings -38,7%, η Τεχνική Ολυμπιακή -35%, η MIG -33,5%, η AS Company -29,4%, η Intrakat -28,8% κ.λπ.
Οι αποδόσεις του Ιουνίου
Σε επίπεδο Ιουνίου, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με απώλειες 2,10%, ο FTSE 25 υποχώρησε κατά 1,87%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης – ύστερα από πέντε διαδοχικά πτωτικούς μήνες – έκλεισε με άνοδο 10,04%, συνεχίζοντας την αντίδραση που ξεκίνησε από τα μέσα Μαΐου. Στον FTSE 25, η Alpha Bank που είχε πιεστεί τα μέγιστα είχε την κορυφαία αντίδραση (+19,3%), ακολούθησε η Ελλάκτωρ με άνοδο 15,1%, η Πειραιώς +11%, η Fourlis +9%, η Eurobank +7,4%, η Εθνική +3,2% και η Μytilineos με +2,2%.
Στον αντίποδα, ισχυρές πιέσεις σε ποσοστό 17,8% δέχτηκε η Motor Oil, η ΕΧΑΕ υποχώρησε κατά 9%, τα ΕΛΠΕ -7%, η Aegean Airlines -7%, ο ΟΛΠ -6,3% και ο Τιτάν -5,8%. Στον Mid Cap η Intrakat αντέδρασε σε ποσοστό 13,2%, η Intralot +12,4%, η Πλαστικά Θράκης +8,1%, η Intracom Holdings +7,2%, η Κρι Κρι +6,7% και η Intercontinental +5,4% (με ασήμαντους όμως όγκους). Ανάμεσα στις μετοχές που υστέρησαν, ήταν η AVAX που υποχώρησε κατά 9,9%, η MIG -8,8%, η Attica Bank -8,1%, και η Τεχνική Ολυμπιακή -5,8%.
