Με κέρδη ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια την Πέμπτη, καθώς οι επενδυτές χωνεύουν την αύξηση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, αλλά και της της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.
Συγκεκριμένα, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 σημείωσε κέρδη 1,35% στις 471,74 μονάδες ο δείκτης Dax 1,70% στις 16.406 μονάδες, ο CAC 2,05 % στις 7.465 μονάδες και ο FTSE 0,21% στις 7.692 μονάδες.
Πριν από την ανακοίνωση της Fed, οι αγορές είχαν πλήρως αποτιμήσει την αύξηση του επιτοκίου χρηματοδότησης κατά μία τέταρτη ποσοστιαία μονάδα σε ένα εύρος - στόχο 5,25% - 5,5%, το υψηλότερο επίπεδο για το επιτόκιο αναφοράς από τις αρχές του 2001.
Όμως, δόθηκε μεγάλη προσοχή στα μηνύματα για ενδείξεις σχετικά με το τι μέλλει γενέσθαι.
Ο πρόεδρος Τζερόμ Πάουελ δήλωσε ότι ο πληθωρισμός έχει μετριάσει κάπως από τα μέσα του περασμένου έτους, αλλά η επίτευξη του στόχου 2% της Fed «έχει πολύ δρόμο μπροστά της».
«Θα έλεγα ότι είναι σίγουρα πιθανό να αυξήσουμε και πάλι τα κεφάλαια στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, αν τα δεδομένα το δικαιολογούν", δήλωσε ο Πάουελ. «Και θα έλεγα επίσης ότι είναι πιθανό να επιλέξουμε να παραμείνουμε σταθεροί και θα κάνουμε προσεκτικές εκτιμήσεις, όπως είπα, από συνεδρίαση σε συνεδρίαση».
Νέα αύξηση επιτοκίων από την ΕΚΤ
Στην τρίτη διαδοχική αύξηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης προχώρησε η ΕΚΤ επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις της αγοράς για τη νομισματική της πολιτική. Κατά συνέπεια, το επιτόκιο των πράξεων κύριας αναχρηματοδότησης καθώς και τα επιτόκια της διευκόλυνσης οριακής χρηματοδότησης και της διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων θα αυξηθούν σε 4,25%, 4,50% και 3,75% αντιστοίχως, με ισχύ από τις 2 Αυγούστου 2023.
Ο πληθωρισμός εξακολουθεί να μειώνεται αλλά αναμένεται πάλι να παραμείνει σε πολύ υψηλό επίπεδο για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα. «Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι αποφασισμένο να διασφαλίσει ότι ο πληθωρισμός θα επανέλθει εγκαίρως στον μεσοπρόθεσμο στόχο του 2%. Επομένως, αποφάσισε σήμερα να αυξήσει τα τρία βασικά επιτόκια της ΕΚΤ κατά 25 μονάδες βάσης» αναφέρει η ΕΚΤ.
Πρόγραμμα αγοράς στοιχείων ενεργητικού (APP) και έκτακτο πρόγραμμα αγοράς στοιχείων ενεργητικού λόγω πανδημίας (PEPP). Το χαρτοφυλάκιο APP μειώνεται με μετρημένο και προβλέψιμο ρυθμό, καθώς το Ευρωσύστημα δεν επανεπενδύει πλέον τα ποσά κεφαλαίου από την εξόφληση τίτλων κατά τη λήξη τους.
Σε ό,τι αφορά το πρόγραμμα PEPP, το Διοικητικό Συμβούλιο σκοπεύει να επανεπενδύει τα ποσά κεφαλαίου από την εξόφληση τίτλων που αποκτήθηκαν στο πλαίσιο του προγράμματος κατά τη λήξη τους τουλάχιστον μέχρι το τέλος του 2024. Σε κάθε περίπτωση, η μελλοντική σταδιακή μείωση (roll-off) του χαρτοφυλακίου PEPP θα ρυθμιστεί κατά τρόπο ώστε να αποφευχθούν παρεμβολές στην ενδεδειγμένη κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής.
